Vzhledem k tomu, že polovina niklových dolů je nerentabilní, niklový průmysl čelí okamžiku, kdy dojde k rozchodu

Mnoho z největších světových niklových dolů prochází čím dál pochmurnější budoucností, protože chápou existenční hrozbu: levné zdroje kovu z Indonésie jsou téměř nevyčerpatelné.

Přibližně 1/2 niklových operací je za současné ceny nerentabilní a šéfové důležitých těžařských podniků varovali před týdnem, že možnosti obnovy jsou mizivé.

Myslitelné uvolnění těžby niklu z Austrálie do Nové Kaledonie přichází v době, kdy jsou západní vlády zaneprázdněny zajišťováním dodavatelských řetězců, které si přály dekarbonizovat světovou ekonomiku. Je ironií, že indonéská uhelná výroba niklu vytlačuje z trhu nezkušený kov, který tak dlouho nedokázal získat tržní prémii.

Převzetí manipulace se strategickou metalízou z Číny se stalo ústředním faktorem administrativy Joea Bidena. Zatímco však američtí důstojníci cestovali po celém světě a hledali nabídky na látky, jako je kobalt a měď, nejvážnější zvrat nastal u indonéského niklu podporovaného Čínou. Nikl je klíčová věc v elektromobilech.

Indonésie v současnosti účtuje více než 1/2 mezinárodního vybavení a měla by s pomocí do roku 2020 dosáhnout tří čtvrtin světové výroby.

"Indonéský nikl nabízí vážnou strukturální výzvu," uvedl generální ředitel Anglo American Plc Duncan Wanblad poslední týden poté, co odepsal 500 milionů dolarů na svůj obchod s niklem. "Nezdá se, že by se v dohledné době uklidnili."

Nikl byl historicky rozdělen do dvou kategorií: nikl nízké kvality používaný k výrobě nerezového kovu a vysoce kvalitní nikl používaný k výrobě baterií. Indonéský velký růst stupně poklesu vedl k přebytku a, co je zásadní, zlepšení technologického know-how ve zpracování umožnilo, že se přebytek přeměnil na úžasný produkt.

Komoditní trhy byly obvykle náchylné k cyklickým výkyvům, zejména když širší makroekonomické vzestupy nebo poklesy způsobují neočekávanou nerovnováhu mezi nabídkou a poptávkou. Scénář je však v současnosti charakteristický pro nikl, přičemž podnik jako celý současný proces představuje strukturální posun, který zvedá předpovědi a modely.

Nikl je prostě zaokrouhlovací chyba pro BHP Group, největší světovou těžařskou společnost, která je odpovědná za většinu ztrát ve svých běžných ročních ziscích přesahujících 30 miliard dolarů. Ale v posledních letech korporace podpořila neobyčejné země jako klíčový trh boomu, který by pomohl kompenzovat její ústup od fosilních paliv.

Místo toho se z toho stala katastrofa.

Tento týden šéf společnosti Mike Henry připustil, že organizace bude muset v nadcházejících měsících provést výběr, zda uzavře nebo neuzavře svou vlajkovou loď provozující nikl v Austrálii. Henry, který již odepsal náklady společnosti na 2,5 miliardy dolarů, očekává, že trh bude i nadále v přebytku minimálně do roku 2030.

Tato schopnost bolest může také jednoduše začít.

Macquarie Group Ltd. odhaduje, že asi 250,000 tun ročně, což se rovná 7 % kompletní produkce, bylo vytlačeno z trhu kvůli uzavírání závodů, přičemž každých dalších 190,000 tun záměrný výstup zpožděn.

Ve spojení s finančním zpomalením v Číně a USA, stejně jako vzestupy a pády pověsti elektrických vozidel, byly výdaje na nikl tvrdě zasaženy. Náklady na železnou rudu klesly za poslední rok o čtyřicet pět procent a nyní se pohybují kolem 17 $,000 za tunu. Při ceně 18 $000 za tunu bylo 35 procent výroby nerentabilních, zatímco při ceně 15 $000 tona vyskočila na sedmdesát pět procent, podle Macquarie.

Anglo-americká hlavní vláda Wanblad prohlásil, že tváří v tvář indonéské hrozbě bude nějakou dobu zásobovat niklový podnik společnosti. Reviduje téměř všechny doly společnosti, aby snížil náklady.

Řekl: "Naše operace s niklem budou podrobeny vyčerpávajícímu přehledu, abychom se ujistili, že nyní nejsou ztrátové a předávají potenciální zisk." "Nyní se nechystám poskytnout jim schéma, které jim pomůže přeorientovat se, aby mohli být efektivní."

Glencore Plc je jedním z největších světových výrobců niklu s masivními provozy v Kanadě a Austrálii. Agentura uzavřela své provozy na výrobu niklu na ostrovech Nová Kaledonie (Nová Kaledonie). Za moderní ceny vydělá komerční podnik letos jednoduše 500 milionů dolarů a generální ředitel Gary Nagle očekává, že výdaje zůstanou v depresi.

"Počítáme s tím, že výroba v Indonésii bude pokračovat v silném rozvoji," řekl Nagle. "Nepočítáme s tím, že se náklady výrazně zlepší v rychlém až střednědobém horizontu."

S nadměrnou nabídkou v následujících více než pěti letech se další doly s největší pravděpodobností zavřou dříve, než se situace zlepší. Pokud se trh konečně vyrovná, Indonésie a Čína budou mít velký podíl na trhu než nyní.

Rychlý růst Indonésie však navíc vyvolal kritiku. Velká část jeho výroby pochází z uhelné energie s vyššími emisemi na tunu než jeho konkurenti a jeho rychlý růst eroduje deštný prales.

S malou vyhlídkou na rychlé zotavení se západní těžaři spoléhají na dočasné zdroje úřadů a tlak ze strany klientů, jako jsou výrobci automobilů, aby v budoucnu požadovali „zelenější“ nikl, za který jsou ochotni platit vyšší ceny.

BHP Billiton tento týden známý jako na londýnské burze kovů (LME), aby rozšířil své pokrytí odpovědným získáváním zdrojů tak, aby zahrnoval environmentální due diligence, aby pomohl odlišit své zboží od indonéských a čínských dodávek.

Jak však Canon připouští, zákazníci niklu se dlouho zdráhali platit vyšší ceny.

"V tuto chvíli již na trhu není mnoho špičkové třídy," řekl Nagle.